Enter account opening balances

Account opening balances are the balances of your accounts as at the  first day of your conversion month.

NOTE: Do you need to complete this task? If you were in business  prior to your conversion month, most of your accounts probably already  have balances. If you want to produce financial reports that include these  balances (such as a balance sheet), or you want to track the balance of  accounts with a cumulative balance (such as your bank account), you need  to enter these balances.

You can find your account opening balances on a trial balance report, a  balance sheet or a profit & loss report prepared for the period  immediately prior to your conversion date. You can ask your  accountant to prepare these reports.

NOTE: Invite your accountant or bookkeeper to help you If your  company file is shared online with AccountRight Live and you want your  accountant or bookkeeper to help you with this task, invite them to work  online.
 
You may also be able to find your account opening balances using your  previous accounting software or paper‐based records. The balances you enter depend on whether your conversion month is  also the first month of your financial year. If your conversion month:

• is the first month of your financial year, you enter the opening  balances of your asset, liability and equity accounts only. 
• is not the first month of your financial year (for example, if your  financial year starts in July but your conversion month is  September), you can enter the opening balances of all your  accounts.

Opening bank account balances You can enter the following  amounts as the opening balance of a bank account:

• the bank account balance that appears on your balance sheet or  trial balance reports as at the day prior to your conversion date. For  example, if your conversion date is 1 July 2013, this is the bank  account balance as at 30 June 2013.  These reports can be provided by your accountant, or, if you were  previously using other accounting software, printed using that  software. 

• the cashbook balance of the account as at the end of the day prior  to your conversion date. You can calculate your cashbook balance  by taking into account the transactions not yet cleared by your  bank as at the conversion date and the balance that appears on  your bank statement at that date.  

For example, assume that $500 worth of deposits and $1000 worth  of payments were uncleared as at your conversion date (that is,  they had not appeared on a bank statement). The cashbook  balance would be calculated as shown below:

---

Share : Facebook Twitter Google+ Digg

Jika Anda menyukai Artikel di blog ini, Silahkan klik disini untuk berlangganan gratis via email, Anda akan mendapat kiriman artikel setiap ada artikel yang terbit di Our Akuntansi