Accounting for bad debts

When you know that a debt will not be recovered, you need to write it  off. Before you can write off a bad debt, create a ‘Bad Debt’ expense  account in your accounts list or, if you account for bad debts by posting  a provision to an asset account, create a ‘Provision for Bad Debts’ asset  account.

To write off a bad debt 

1 Go to the Sales command centre and click Enter Sales. The Sales  window appears.

2 Enter the customer’s details.

3 Click Layout, choose Miscellaneous, and then click OK.

4 In the Description field, type a description of the transaction.

5 In the Acct No. field, enter the expense account for Bad Debts or  the Provision for Bad Debts asset account.

6 In the Amount field, type the bad debt amount as a negative number.

7 In the Tax field, enter the required tax code.

8 Click Record. 

9 In the Settle Returns & Credits window, apply the credit against the 
original open invoice.

---

Share : Facebook Twitter Google+ Digg

Jika Anda menyukai Artikel di blog ini, Silahkan klik disini untuk berlangganan gratis via email, Anda akan mendapat kiriman artikel setiap ada artikel yang terbit di Our Akuntansi